AIG竞标中投海外投资管理人 银行巨头或参竞逐

    中国投资有限责任公司全球境外投资管理人招聘初选本周二开锣,摩根大通、德意志银行、高盛或参与竞逐。
　　作为中国1.5万亿美元外汇储备的投资实体，尽管其可实际投资海外的金额未如外界想像般庞大，但中国投资有限责任公司手上约700亿美元可用于海外投资和战略性投资的资金，令其在去年12月12日宣布全球遴选境外投资管理人一事后，成为国际资产管理公司的争夺焦点。
　　而本报日前独家获悉，经营着全球最为庞大的财产保险及人寿保险服务网络的AIG（美国国际集团），已经制作出应聘的"标书"。一位不便具名的国际基金经理表示，很多机构都收到了中投公司此前的竞标邀请，相信竞争会很激烈。"事实上，中投公司并非聘用海外管理人的首个主权基金，GIC（新加坡投资公司）就聘用了大量的海外投资管理人，包括我们公司。"该基金经理说。
　　中投投资收益压力巨大
　　自去年以来已进行三次大手笔投资后，中投公司的压力从目前看并没有减缓。其斥资30亿美元入股黑石，随即录得亏损，被指责欠缺投资高风险资产经验，而参与中铁的IPO亦令外界质疑其没有肩负起分流资金的使命。与此同时，由于中投公司的资金来自财政部特别国债筹募，其必须支付5%的年息，投资压力巨大。可资对比的是，成立了26年的GIC，年均回报率约合5.3%.
　　因此，上月中投公司宣布选聘境外投资管理人，被认为是在自身投资经验不足以及国内人才缺乏的制约下转移投资收益压力的举措。
　　据悉，中投公司选聘的国际专业机构将对以下四类委托产品进行投资管理：全球股票积极型、MSCIEAFE股票积极型、新兴市场股票积极型和亚洲（除日本外）股票积极型。"寻找海外管理人其实是不少主权基金的惯常做法，GIC便是采取自身投资与委托投资双管齐下的方式，有数十位国际资产管理公司负责人为其打点海外投资。"上述基金经理说。
　　AIG欲成新兴市场委托人
　　由于本周二中投公司的招聘初选便开锣，因此有意分羹但又仍未递交"标书"的资产管理公司正加紧进行收尾工作。知情人士透露，AIG欲竞逐中投的新兴市场股票积极型产品管理人。AIG方面的数据显示，其2007年的新兴市场综合基金回报率有18.5%.
　　目前在中国经营合资友邦华泰基金的AIG在"标书"中，还透露曾申请担当很多中国投资实体的管理人，包括新华人寿、保监会、全国社保基金等，不过据悉均铩羽而归。为此，AIG对中投公司抛出的绣球非常重视，在"标书"中详细描述了自身的投资管理流程优势。"AIG对是次机会非常重视。"上述知情人士点评说。
　　毕竟，AIG或要面对不少强大的竞争对手，包括摩根大通、德意志银行、巴克莱银行、ING、荷银、BNPParibas乃至高盛等，这些国际知名机构都符合中投公司的资格要求，而且业界认为中投公司也广发了"英雄帖"。事实上，上月便有不少国际资产管理机构负责人对媒体承认其对托管中投资产的兴趣。
　　对于中投公司而言，选拔投资管理人还有别的意义。渣打亚太区首席经济学家关家明对本报表示，虽然总量不算很多―――"即使总数已过万亿美元，主权投资基金仅占全球投资总量只有几个百分点"，对市场真正造成的冲击不会太大，但主权基金给人的印象，就是除了经济目的外，还有非经济的目的在背后。美林对此认为，外聘管理人能降低主权基金要面对的政治压力。
　　相关报道 中投难以全盘复制GIC
　　与更为知名的淡马锡控股相比，新加坡的另一主权基金GIC则相对低调。尽管从公开的投资纪录看，GIC与淡马锡是否存在明确分工值得商榷，但传统上认为GIC主要负责固定收益证券、房地产和私人股票投资，截至2006年GIC管理的储备资金已超1000亿美元。其主要采取自身投资与委托投资双渠道，西方国家一直认为GIC透明度不足―――事实上，GIC于2006年才首次对外公开其业绩。
　　GIC与中投公司的最大差别，在于其虽为国有，但在管理上和私营企业没什么区别，完全按照商业原则运作，从这方面看，中投难以全盘拷贝GIC的投资模式。渣打亚太区首席经济学家关家明建议，处于成立之初的中投应抱有更开放的态度，不必将投资模式局限于所谓新加坡模式。

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