汇丰晋信：行业选择 主题轮动

　　展望2008年，汇丰晋信认为驱动本轮牛市的基本因素仍然没有发生根本性的转折，中国证券市场还将在沸腾岁月中继续牛市，"行业轮动"将让位于"主题轮动"，建议重点关注升值主题、内需主题等八大主题投资机会。

　　包括升值主题、内需主题、资产注入主体、奥运主题、创业板主题、节能环保主题、股指主题、两税并轨主题。与此同时，由于2008年企业超预期增长机会将主要来自于外生性因素，在个股选择上建议重点关注超预期外生增长的企业。而从防御角度出发，持续稳定性增长的企业在市场波动中的投资机会也会越来越突出。

　　但鉴于外生增长因素开始成为超预期增长的主要来源，"高估值，高增长"本身具有更大的不确定性，2008年A股市场大幅波动的机会显著增加。

　　在行业选择上，华安基金则表示，将重点关注成长预期最为稳定且增速有望加快的消费服务业，金融地产行业增长前景依然向好，中下游行业方面，制造业尤其是机械设备仍然处于高成长时期，在政府加大淘汰落后产能和促进节能减排产业发展的政策下，装备制造、新能源、环保设备、新材料等行业预期具有较好的增长空间。