[基金看市]基金经理看2008

    

　　本世纪最牛的市场在埃及

　　上投摩根海外投资经理王邦祺认为，本世纪最牛的市场是埃及。开罗30指数自本世纪最低点445.53开始，一路攀升到上周10883.03点，涨幅高达25倍，一跃夺取新世纪最牛市场的桂冠。

　　埃及市场中最重要的两只股票是权重24.74%的Orascom建设(OCIC EC)和权重23.11%的Orascom电信，一个从9.26埃及镑涨到620埃及镑，另一个从0.65埃及镑涨到94.46埃及镑，涨幅分别为67倍和145倍。这种涨势堪称世界级的纪录，未来短期内都不容易被打破。

　　值得一提的是Orascom电信，中东最大的移动运营商之一，移动通信业务遍及阿尔及利亚、巴基斯坦、埃及、突尼斯、伊拉克、孟加拉国以及津巴布韦，通讯覆盖面包括整个北非以及中东，服务人口高达四亿人，在当地的地位相当于内地的中国移动。

　　2008年关注"节能减排"

　　银河基金股票投资总监李昇认为，"节能减排"已成为国家长期发展战略之一，预计在较长时期内都将对相关行业产生较大影响，从中受益的行业面临较大的投资机会。而考虑到人力成本优势，具有国际竞争力的先进设备制造业也同样长期看好。

　　从中期看，李昇表示，本币升值和通胀预期仍会存在，在这两大过程中持续受益的行业或公司将获得明显的竞争优势。受益于此的资源类行业应获得更多关注，当然，此类行业不局限于有色金属等板块，黄金、贵金属、房产物业等都是值得关注的。

　　一季度把握七大投资主题

　　对于一季度具体投资策略的选择，鹏华普天收益基金经理林宇坤阐述道，超额收益来自估值较低的行业和公司，自下而上精选个股的效果可能优于行业配置，交易性收益可能会比较明显。

　　具体而言，重点把握一季度可能会有超额收益机会的七大投资主题：通胀上升受益者，主导产品持续涨价给股票价格提供了富有想象力的估值弹性；相对估值洼地；节能减排与自主创新；行业整合与资产重组；股权激励；人民币升值与消费升级；小市值股票。在行业配置上，以行业景气和估值水平结合为导向，看好医药、化工、钢铁、建材、公路、造纸、金融、机械、食品饮料、品牌服装、旅游、传媒等，房地产股票可逢低战略性增持。


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