鹏华货币(160606)2007年第四季度报告

    鹏华货币市场证券投资基金季度报告 （2007年第四季度） 一、 重要提示 鹏华货币市场证券投资基金（以下简称本基金）基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 二、 基金产品概况 1、基金简称：鹏华货币市场基金A级，鹏华货币市场基金B级 2、基金运作方式：契约型开放式 3、基金合同生效日：2005年4月12日 4、报告期末基金份额总额：A级：465,924,147.43份 B级：177,132,681.02份 5、投资目标：在保证资产安全与资产充分流动性的前提下，为投资者追求稳定的现金收益。 6、投资策略：在战略资产配置上，主要采取利率预期与组合久期控制相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。 7、业绩比较基准：活期存款税后利率（即活期存款利率*（1-利息税率））。

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8、风险收益特征：本基金属货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种；长期平均的风险和预期收益低于成长型基金、价值型基金、指数型基金、纯债券基金。 9、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司 10、基金托管人名称：中国农业银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 1、 主要财务指标 单位：人民币元

A级 B级 1 本期利润 5,171,998.79 3,624,255.922 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额5,171,998.79 3,624,255.923 期末基金资产净值 465,924,147.43 177,132,681.024 期末基金份额净值 1.0000 1.0000

提示：1、2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、基金净值表现 （1）本基金本报告期基金份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率的比较列表 A级 基金净值收益率1 基金净值收益率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4 过去三个月 1.2302% 0.0092% 0.3746% 0.0035% 0.8556%0.0057%

B级 基金净值收益率1 基金净值收益率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4 过去三个月 1.2911% 0.0092% 0.3746% 0.0035% 0.9165%0.0057%

注：a、业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率*（1-利息税率）） b、根据本基金管理人2007年10月24日公布的《关于旗下鹏华货币基金变更业绩比较基准的公告》，本基金的业绩比较基准由"银行一年期定期存款税后收益率"变更为"活期存款税后利率（即活期存款利率*（1-利息税率））" 2 （2）本基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 0.0000%1.0000%2.0000%3.0000%4.0000%5.0000%6.0000%7.0000%8.0000%2005-4-122005-5-272005-07-112005-08-252005-10-92005-11-232006-1-72006-2-212006-4-72006-5-222006-07-062006-08-202006-10-042006-11-182007-1-22007-2-162007-4-22007-5-172007-7-12007-8-152007-9-292007-11-132007-12-28鹏华货币基金A级累计净值收益率业绩基准收益率 0.0000%1.0000%2.0000%3.0000%4.0000%5.0000%6.0000%7.0000%8.0000%2005-4-122005-5-272005-07-112005-08-252005-10-92005-11-232006-1-72006-2-212006-4-72006-5-222006-07-062006-08-202006-10-042006-11-182007-1-22007-2-162007-4-22007-5-172007-7-12007-8-152007-9-292007-11-132007-12-28鹏华货币基金B级累计净值收益率业绩基准收益率 四、 管理人报告

1、基金经理简历 初冬女士，硕士，11年证券从业经验，自2005年4月12日本基金合同生效之日起至今一直任本基金基金经理。曾在平安证券研究所、平安保险投资管理中心等公司从事研究与投资工作。2000年8月至今，就职于鹏华基金管理有限公司，曾在研究部、基金管理部、机构理财部社保团队工作，历任研究员、基金经理助理。初冬女士具备基 3 金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。 2、基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着"诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者"的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、 本报告期内基金业绩表现和投资策略 2007年四季度宏观经济继续保持高速运行，并伴随着通货膨胀的显著上升，经济有过快转向过热的趋势。 四季度投资依然保持高速增长的态势，10月、11月的固定资产投资单月增速增长30.7%和26.1%；进出口方面，贸易顺差总量仍然保持较高水平，10月、11月顺差均保持在250亿美元以上，全年顺差增速同比增长52.9%；消费依然保持较高水平增长，10-11月零售总额增长18%以上，扣除物价水平的增长后实际增速为12.8%。 与经济快速增长的同时出现问题是本季度CPI数据大幅上升，10月、11月单月CPI分别高达6.5%和6.9%，1-11月累计为4.61%，通货膨胀有明显加速的迹象。因此央行继续加大货币紧缩的力度，三次提高存款准备金率（已达到14.5%），加息一次，并首次提出了以"防止经济增长从过快转为过热，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀"为宏观调控的首要任务。 受以上因素影响，四季度债券市场依然没有表现，收益率仍上升，一年期央票发行利率由上季度末的3.44%上升到4.05%的水平，上升60BP。中长期债券收益率也有所上升，但上升幅度小于短端。本季度有较多大盘新股的发行，使回购利率高启，7天回购利率曾有四周时间保持在10%以上的水平，为组合提供较好的投资品种。

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