上投内需(163705)2007年第四季度报告

    上投摩根内需动力股票型证券投资基金2007年度第4季度报告（2007年第3号） 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司 一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本季度报告的财务数据未经审计。 二、基金产品概况（一）基金概况基金名称：上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金简称：内需动力基金运作方式：契约型开放式基金基金合同生效日：2007年4月13日报告期末基金份额总额：11,195,819,255.25份 （二）基金投资概况1、基金投资目标：本基金重点投资于内需增长背景下具有竞争优势的上市公司，把握中国经济和行业快速增长带来的投资机会，追求基金资产长期稳定增值。 2、投资策略：（1）股票投资策略在投资组合构建和管理的过程中，本基金将采取“自上而下”与“自下而上”相结合的方法。基金管理人在内需驱动行业分析的基础上，选择具有可持续增长前景的优势上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资。（2）固定收益类投资策略本基金以股票投资为主，一般市场情况下，基金管理人不会积极追求大类资产配置，但为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，本基金将适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投资。在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 3、业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20％。 4、风险收益特征：本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 （三）基金管理人基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 （四）基金托管人基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标、基金净值表现（未经审计）注：本基金于2007年04月13日成立，数据涉及期间为2007年10月01日至2007年12月31日。 （一）主要财务指标　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 单位：人民币元1本期利润总额590,008,240.092本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额1,697,111,852.643加权平均基金份额本期利润0.04904期末基金资产净值17,025,115,846.515期末基金份额净值1.5207 提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
　　注：2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额",,原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项) （二）基金净值表现1、上投摩根内需动力股票型证券投资基金本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④2007/10/01-2007/12/314.11%1.51%-3.30%1.59%7.41%-0.08% 2、上投摩根内需动力股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：


　　注：本基金合同生效日为2007年4月13日，图示时间段为2007年4月13日至2007年12月31日。 四、基金管理人报告（一）基金经理介绍孙延群，男，1968年出生，硕士学历，中国注册会计师，8年证券从业经验。1992年进入哈尔滨飞机制造公司；1997年至2003年间，分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师；2003年3月进入景顺长城基金管理有限公司，任景顺长城内需增长基金的基金经理；2005年6月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部，并从2005年11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理。 （二）基金运作合规性说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》的规定，未出现重大违规行为。 （三）基金经理报告四季度宏观经济依然保持高位运行，固定资产投资同比增长25%以上，环比增速下降。人民币继续升值，CPI继续高位，PPI也在原材料价格和航运价格大幅上涨之后开始反弹。中央经济工作会议中，政府对经济过热和CPI高度关注，行政调控力度加强，信贷收缩，货币政策定调从紧，持续提高存款准备金率和加息。在调控难度加大的情况下，未来一段时间政府行政调控干预抑制通胀的力度将会进一步加大。在经过三季度的大盘蓝筹股大幅上涨之后，市场整体估值水平较高，再加上从紧的宏观调控政策促使大盘股调整，同时，二三线股和稳定增长预期的板块开始上涨。我们基金在保持原有仓位的同时，主要是对组合进行了结构调整，增加了增长预期明确的行业板块的配置，增持了消费、电力设备和通讯行业，减持了受调控影响较大的板块，如地产、金融、有色，在市场调整的四季度净值增长4.11%，跑赢了同期业绩比较基准，取得了较好的业绩。在国际经济环境、宏观政策、以及通货膨胀等不确定性因素的情况下，我们关注这些不确定性对估值水平和市场信心的影响作用。虽然一季度企业年报和季报总体较好，但是我们必须清醒地意识到全球经济放缓的影响以及密切关注企业盈利情况。我们继续看好增长明确受调控和外部经济影响较小的行业，并将通过对行业周期的比较来把握结构性的机会，从中寻找具有长期竞争优势的龙头公司，争取较好业绩来回报我们的基金长期持有人。 五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况截至2007年12月31日，上投摩根内需动力股票型证券投资基金资产净值为17,025,115,846.51元，基金份额净值为1.5207元，累计基金份额净值为1.5207元。其资产组合情况如下：序号资产项目金额（元）占基金总资产的比例1股票14,594,801,555.9185.11%2债券969,618,438.205.65%3权证74,769,352.650.44%4资产支持证券0.000.00%5银行存款及清算备付金1,490,720,858.448.69%

【相关链接】:  数据  权证  基金